¿Qué es el precio de liquidación?
El precio de liquidación es el nivel donde el exchange cierra forzosamente tu posición porque tu margen (colateral) ya no puede cubrir las pérdidas de la operación.
Cuando esto ocurre, pierdes todo (o casi todo) el colateral que pusiste en la posición. No hay oportunidad de recuperar la inversión: la posición se cierra automáticamente y el dinero desaparece.
Ejemplo: Si abres un long en Bitcoin a $50,000 con 10x de apalancamiento y $5,000 de colateral, tu liquidación estaría alrededor de $45,000. Si Bitcoin cae a ese nivel, pierdes tus $5,000.
Diferencias entre Long y Short
Posición Long
Ganas si el precio sube. Pierdes si el precio baja.
Liquidación: Ocurre cuando el precio BAJA hasta cierto nivel.
Fórmula simplificada:Entrada × (1 - 1/leverage + MM)
Posición Short
Ganas si el precio baja. Pierdes si el precio sube.
Liquidación: Ocurre cuando el precio SUBE hasta cierto nivel.
Fórmula simplificada:Entrada × (1 + 1/leverage - MM)
Fórmula simplificada del cálculo
Para LONG:
Liq = Entrada × (1 - 1/L + MM)
Para SHORT:
Liq = Entrada × (1 + 1/L - MM)
Donde:
- • L = Apalancamiento (ej: 10 = 10x)
- • MM = Maintenance Margin (típicamente 0.005 = 0.5%)
Nota: Esta es una aproximación educativa. Cada exchange usa su propia fórmula que puede incluir fees, funding rates, y otros factores.
Ejemplo práctico
Long en Bitcoin con 10x
Precio de entrada:
$50,000
Apalancamiento:
10x
Tamaño de posición:
1 BTC
Colateral:
$5,000
Cálculo:
- • Liq = 50,000 × (1 - 1/10 + 0.005)
- • Liq = 50,000 × (1 - 0.1 + 0.005)
- • Liq = 50,000 × 0.905
- • Liq ≈ $45,250
Si Bitcoin cae a $45,250, la posición se liquida y pierdes los $5,000 de colateral.
Apalancamiento y distancia de liquidación
A mayor apalancamiento, más cerca está tu precio de liquidación del precio de entrada. Esto significa que un movimiento pequeño en tu contra puede liquidarte.
| Apalancamiento | Distancia aprox. a liquidación | Riesgo |
|---|---|---|
| 5x | ~19% | Moderado |
| 10x | ~9.5% | Medio |
| 20x | ~4.5% | Alto |
| 50x | ~1.9% | Muy alto |
| 100x | ~0.9% | Extremo |
| 125x | ~0.7% | Crítico |
En crypto, donde Bitcoin puede mover 5-10% en un día normal y altcoins 20-50%, el apalancamiento >20x es esencialmente apostar, no trading.
5 errores comunes con liquidaciones
Usar 100x o más
Con 100x, un movimiento del 1% te liquida. Bitcoin hace movimientos del 1% en minutos. Esto no es trading, es ruleta rusa.
No usar stop loss
El stop loss duele menos que la liquidación. Mejor salir con -5% que perder el 100% del colateral. Es como elegir entre un rasguño o un accidente grave.
Margen cruzado sin entenderlo
En margen cruzado, TODAS tus posiciones comparten el mismo colateral. Una mala operación puede liquidarte TODAS las posiciones.
Confiar ciegamente en la calculadora
Esta herramienta es educativa. El precio real de liquidación depende de tu exchange específico. Verifica siempre en la plataforma donde operas.
Consejos para evitar la liquidación
Preguntas frecuentes
¿Puedo perder más de mi inversión inicial?
En la mayoría de exchanges modernos con "auto-deleveraging" y seguros de liquidación, no pierdes más de tu colateral. Pero en condiciones extremas de mercado (gap de precio, slippage masivo), teóricamente podrías tener saldo negativo. Algunos exchanges ofrecen "seguro de saldo negativo".
¿Qué es el maintenance margin?
Es el margen mínimo que debes mantener en tu posición para que no sea liquidada. Típicamente es 0.5% del valor nocional en crypto. Cuando tu margen cae por debajo de este nivel, la posición se liquida automáticamente.
¿Por qué mi liquidación se mueve?
El precio de liquidación cambia si: 1) Añades o retiras margen, 2) El exchange ajusta el maintenance margin, 3) Hay funding rates (en contratos perpetuos), 4) Hay PnL no realizado de otras posiciones en margen cruzado.
¿Margen aislado o cruzado?
Aislado: El riesgo se limita al colateral de esa posición. Recomendado para principiantes. Cruzado: Todo tu balance de futuros sirve de colateral para todas las posiciones. Más eficiente en capital pero más riesgoso: una mala operación puede liquidarte todo.
¿Es fiable esta calculadora?
Es una aproximación educativa. Usa fórmulas simplificadas que no incluyen todos los factores reales (fees, funding rates, insurance fund, etc.). Úsala para entender el concepto, pero verifica siempre el precio de liquidación en tu exchange específico antes de operar.
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