Cómo calcular position size

El position sizing es la habilidad más importante en trading. Determina cuánto capital asignar a cada operación.

¿Por qué importa el position size?

Escenario sin gestión:

• Portfolio: €10,000
• Operación 1: -50% → €5,000
• Operación 2: -50% → €2,500
• Operación 3: -50% → €1,250

Necesitas +300% solo para recuperar.

Escenario con 2% riesgo:

• Portfolio: €10,000
• Riesgo por operación: €200 (2%)
• 10 pérdidas seguidas: €8,000 restantes
• Recuperable con ganancias normales

Fórmula básica de position size

Position Size = (Capital × Riesgo %) / (Entrada - Stop Loss)

Ejemplo:

• Capital: €10,000
• Riesgo: 2% (€200)
• Entrada: €50,000 (BTC)
• Stop Loss: €47,000 (-6%)

Position Size = €200 / (€50,000 - €47,000) = €200 / €3,000 = 0.067 BTC

En euros: 0.067 × €50,000 = €3,350 de posición

Position size con apalancamiento

Con leverage, el cálculo cambia:

Position Size = (Capital × Riesgo %) / (Stop Loss % × Leverage)

Ejemplo con 5x:

• Capital: €10,000
• Riesgo: 2% (€200)
• Stop Loss: -6%
• Leverage: 5x

Position Size = €200 / (0.06 × 5) = €200 / 0.30 = €667 de margen

Posición total: €667 × 5 = €3,335 (similar al caso sin leverage)

Métodos de position sizing

1. Porcentaje fijo del capital

Arriesgas el mismo % en cada operación.

Ventajas: Simple, consistente
Desventajas: No considera la calidad de la setup

Recomendado para: Principiantes

2. Porcentaje de la cuenta (Kelly Criterion)

Fórmula matemática óptima:

Kelly % = W - [(1 - W) / R]

Donde:

• W = Win rate (ej: 0.55 = 55%)
• R = Ratio beneficio/riesgo (ej: 2 = ganas 2x lo que arriesgas)

Ejemplo:

• Win rate: 55%
• Ratio: 2:1
• Kelly: 0.55 - [(1 - 0.55) / 2] = 0.55 - 0.225 = 32.5%

Kelly completo es muy agresivo. Usa "Half Kelly" (50% del resultado).

3. Por volatilidad

Ajusta el tamaño según la volatilidad del activo.

Más volatilidad → Menor posición
Menos volatilidad → Mayor posición

Fórmula:

Position Size = Capital × Riesgo % / (ATR × Multiplicador)

ATR = Average True Range (medida de volatilidad)

Tablas de referencia rápida

Riesgo por tipo de trader

Position size según stop loss

Con €10,000 y 2% riesgo (€200):

Errores comunes

1. Position size demasiado grande

El error #1. Una posición grande te hace emocional.

Señal: Miras el P&L constantemente, no puedes dormir.

2. Aumentar tamaño tras ganancias

"Me siento invencible" → posición grande → pérdida grande.

Solución: Mantén el mismo % siempre.

3. No considerar fees

Fees del 0.1% en entrada y salida = 0.2% menos de retorno.

4. Ignorar correlación

Si tienes 5 posiciones en altcoins, todas correlacionan con BTC.

Riesgo real: Mucho mayor que la suma de riesgos individuales.

Position size en portfolio

Correlación entre activos

Regula: Si tienes exposición correlacionada, reduce el tamaño de cada posición.

Límites por sector

Ejemplo de asignación máxima:

• Bitcoin: 40%
• Ethereum: 25%
• Altcoins L1: 15%
• DeFi: 10%
• Stablecoins: 10%

Herramientas útiles

Calculadoras:

• Position Size Calculator - Nuestra herramienta

Seguimiento:

• Spreadsheet con todas las operaciones
• Journal de trading

Conclusión

El position sizing correcto es la diferencia entre trading sostenible y apostar. Nunca arriesgues más de lo que puedes permitirte perder.

Recursos relacionados:

• Calculadora de position size
• Gestión de riesgo
• Apalancamiento

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Última actualización: 2026-04-26
Autor: María Sánchez